Ramesh Kumar v. State of Haryana

NAMIT KUMAR, J.

1.    This petition has been filed by the petitioner under Section 439 Cr.P.C. seeking regular bail in case FIR No.396 dated 14.09.2022 under Sections 406, 420, 120-B, 467, 468, 471 IPC, registered at Police Station Pehowa, District Kurukshetra.

2.    Learned  counsel  for  the  petitioner  contends  that  the petitioner has been falsely implicated in the present case as he himself was  an  investor  and  has  invested  the  amount  in  the  Crypto  World Trading Company and has earned profits.  The allegations against the petitioner that he was a beneficiary from the said Crypto Company and allured others to invest in the said Company whereas he has no role to play  in  the  said  FIR.  He  further  submits  that  allegations  of  using alleged fake software, deletion of What'sApp group are against Tarun

Taneja,  Harish  Kumar  and  petitioner  has  been  wrongly  implicated. There was no inducement or cheating by the petitioner. The petitioner has not conspired with the other accused in any manner. He further submits that FIR was lodged against the petitioner on the statement of complainant Jagdish Bajwa to the effect that he has given Rs.40,000/- to the petitioner only for investment in the said company and another amount of Rs.40,000/- and Rs.3,40,000/- is a bald statement without any receipt which could not be believed. He further submits that at the most due to money dispute, complainant can file suit for recovery. The civil dispute has been given the colour of criminal offence. He further submits  that  no  recovery  is  to  be  effected  from  the  petitioner. Investigation  is  complete.  Challan  has  been  presented.    He  further submits  that  petitioner  is  in  custody  since  05.12.2022  and  being  a magisterial trial, he may be released on regular bail.

3.    Per contra, learned State counsel, while referring to the averments made in the written statement, submitted that a big fraud has been committed by the petitioner along with other co-accused and the petitioner  has  received  an  amount  of  Rs.93,66,257/-  in  his  current account  of  HDFC  Bank  out  of  which  he  had  withdrawn  a  sum  of Rs.93,49,701/- from 09.02.2022 to 28.08.2022.  He also received an amount of Rs.4,01,054/- in his savings bank account maintained with HDFC Bank Branch VPO Keshri, District Ambala, and withdrew an amount of Rs.3,90,984/- from the abovesaid bank account apart from the  amount  which  he  had  received  in  cash  from  various  investors, including  the  complainant  from  whom  he  has  received  a  sum  of

Rs.5,00,000/-.  She further submitted that petitioner is also involved in FIR No.218 dated 24.08.2022 under Sections 406, 420, 467, 468, 471 IPC,  registered  at  Police  Station  Sadar  Ambala,  District  Ambala, however, he is on bail in this case.

4.    I have heard learned counsel for the parties and perused the record.

5.    Before  proceeding  further  in  the  matter,  it  would  be appropriate to reproduce the contents of the FIR which read as under: - "The accused Ramesh Kumar used to represent himself as representative  of  the  cryptoworldtrading.net company since April 2022 and used to encourage the public to join this company. Ramesh Kumar used to show his mobile and state that he gets royalty of Rs.2 to 2.5 lac per day from the company and in case complainant joins this company he can also earn crores of rupees. At first the complainant Jagdish Bajwa used to refuse this offer but later on at the instance  of  Ramesh  Kumar  when  he  was  shown  2500-3000  dollars  as  earning  in  Ramesh's  mobile  which  is equivalent to 2 to 2.5 lacs, Jagdish Bajwa-complainant got convinced with the talks of Ramesh Kumar and invested money in the company. Complainant-Jagdish Bajwa was also introduced to the accused Tarun Taneja, Rameshwar, Surinder and other accused persons by Ramesh. Accused Tarun Taneja, Ramesh Kumar and others explained the investment  planning  of  the  company  to  complainant Jagdish Bajwa and also stated that this company is based in America and is giving interest at the rate of 2% per day since 2017. This company is giving an interest of 2% in India since August 2021 and all the accused are earning

2.5  to  3  lacs  per  day  and  we  are  receiving  royalty.  In addition to this the company is also paying 1% on profits,

the more the complainant invests he will get an interest of 2%  per  day  accordingly  for  120  days.  That  the complainant will get 2-4 times of your investment. For all the people who will work under the complainant, he will get a separate reward and commission for that in addition to it. As much amount the complainant will deposit at the rate  of  Rs.80  for  a  dollar  will  go  to  the  company  and further Rs. 80 per dollar will come to your account. The accused also assured the complainant that the company is registered  with  the  BINOS  exchange  and  that  the payments  can  be  made  by  the  BINOS  exchange  and showed  forged  entries  of  the  BINOS  exchange  to  the complainant.  Accused  Tarun  Taneja  showed  fake  data, youtube  videos and fake  owners of the  company  on  his phone to the complainant. Influenced by the claims of the accused  persons,  the  complainant  deposited  Rs.80,000/- with Ramesh Kumar and in the month of July 2022, Tarun Taneja  misguided  the  complainant  and  got  the complainant to invest Rs.5,00,000/- from the Krishi Credit limit of the complainant in the company. Ramesh Kumar gave  confidence  to  the  complainant  that  his  financial interest  would  be  safe  and  that  he  can  invest  in  the company without worrying. Whereas the accused Ramesh Kumar, the accused Tarun Taneja and the other accused persons created the fraud company which did not exist as they  wanted  to  grab  the  money  of  the  complainant,  his relatives and his friends. It is stated that the mastermind of the fraud was Tarun Taneja who with the intent to grab the money of thousands of people created a team of the fraudsters. All the accused influenced the complainant and the complainant got his ID set up by Ramesh Kumar and through  this  ID  the  complainant  started  sending  the payments.  The  complainant  informed  his  relatives, RAVINDER SINGH acquaintances and friends who also met the accused and

invested lakhs of rupees in the fake company under the influence of the accused persons. Under the influence of the  accused  persons  complainant  and  his  friend  Balraj Singh  s/o  Mohan  Singh  invested  Rs.5  lakhs  and  other friends of the Balraj Singh also invested lakhs of rupees in the  fake  company.  The  accused  persons  duped  lakhs  of rupees of Dharmendar Singh, Punjab Singh, Aman Singh, Kamal Saini, Jaswinder Singh, Randheer Singh and other persons in their fake company. The accused persons used to misguide the innocent people in clever ways to deposit money.  A  copy  of  the  bogus  planning  by  the  accused persons shown to the innocent persons is attached. That various seminars had been convened in the reputed places and hotels from time to time by the accused Tarun Taneja and  Ramesh  Kumar  in  connivance  with  other  accused. Thousands of rupees were invested by innocent persons by misguiding  and  giving  lucrative  offers  by  the  accused persons  and  invested  their  hard  earned  money.  The accused Tarun Taneja, Ramesh Kumar and others were directors of the company and cheated thousands of people with crores of rupees. The video recording of the seminars conducted by the accused persons is available in the pen-drive  attached  with  the  complaint.  On  05.08.2022  the company and the accused persons increased the period of interest from 1% per day for 120 days to 240 days and thereafter  they  lied  to  the  innocent  persons  that  they should open an account in BINOS and claim their money from BINOS. All the persons remained busy in opening the account with BINOS and the accused persons continued to hatch this conspiracy and collect hard earned money of the  complainant  and  other  persons.  On  22.08.2022  the fake  site  was  closed  and  the  accused  persons  Tarun Taneja  and  Rameshwar  also  switched  off  their  mobile RAVINDER SINGH phones  and  went  missing.  The  accused  No.1.  i.e.  the

company was not an American company, rather this was a fake company created by the accused Tarun Taneja and his  brother  Shailender  Taneja,  Harish,  Rameshwar, Ramesh Kumar, Surinder, Harjinder and other accused. The other accused created a team to cheat the innocent persons of their hard earned money in a fictitious manner. The  accused  persons  have  defrauded  many  people amounting to around five to seven hundred crores from district Kurukshetra, Karnal, Ambala, Yamuna Nagar and other  districts.  The  complainant  requested  number  of times to the accused Ramesh Kumar to return his money but Ramesh Kumar initially putting off the complainant on one  pretext  or  the  other  and  later  on  threatened  the complainant that if Ramesh Kumar can play a fraud of such huge magnitude then he stands nowhere in front of us and that if the complainant demands his money back in the future  he  may  have to lose  his  life.  The  complainant is under the threat of his life and property by the accused persons.  The  complainant  with  great  courage  has submitted  the  present  application  against  these  accused persons. It is prayed that on the facts stated above a case be registered against the above said accused persons for duping  innocent  persons  of  their  hard  earned  money approximately Rs. 500-700 crores. Necessary action under the law be initiated and the accused persons be arrested and  the  money  deposited  by  innocent  persons  be recovered. Thanking You. Sd/- Jagdish Singh Bajwa s/o Baldev  Singh  Dated  26.08.2022  r/o  Pehowa,  District Kurukshetra.  Mob-999634575,  Balraj  Singh  s/o  Mohan Singh r/o village Ram Nagar. Mob - 9996432008."

6.    In terms of order dated 21.03.2023, status report by way of affidavit of Gurmail Singh, DSP, Pehowa, Kurukshetra, has been filed on  behalf  of  respondent-State,  wherein  it  has  been  averred  that  the

investigation of the present case was conducted by Inspector Mehar Singh,  In-charge  Special  Detective  Unit,  Kurukshetra,  and  the petitioner  was  arrested  on  28.09.2022  and  during  investigation  he suffered his disclosure statement and admitted his involvement in the crime and also identified the places of occurrences where the present petitioner implicated the innocent persons in his trap by performing seminars/meetings  at  different  places  and  photographs  to  this  effect have been attached as Annexure R-1, whereby the petitioner was giving the false speeches for connecting the people in his false company.  It is further averred that a sum of Rs.20,000/- was recovered from the house of the petitioner and he is very clever person and he mostly taken the amount  from  the  complainant  and  other  persons  in  cash.    During investigation it has also come out that the petitioner opened two new bank accounts bearing no.50200040947968 (Current account) of HDFC Bank  Branch  VPO  Kesri,  District  Ambala  and  account no.50100441791004  (Saving  account)  of  HDFC  Bank  Branch  VPO Kesri, District Ambala by giving fake declaration to above said bank that he is an agriculturist but in actual lots of transactions were matched in the above said accounts with victim and other co-accused persons of the present case during the period of above said crime but the present petitioner/  accused  also  having  another  bank  account no.2371000107037241  of  Punjab  National  Bank  in  his  Village Kharindwa, District Kurukshetra. The accused persons in the present case also used UPI transactions in aforesaid accounts.  It is further that during investigation of the present case it has come out that present

petitioner  has  received  an  amount  of  Rs.93,66,257/-in  his  account bearing no.50200040947968 (Current account) of HDFC Bank Branch VPO  Kesri,  District  Ambala  and  he  has  withdrawn  the  amount  of Rs.93,49,701/- from his above said bank account from 09.02.2022 to

28.08.2022.  The  present  petitioner  also  received  an  amount  of Rs.4,01,054/- in his account no.50100441791004 (Saving account) of HDFC Bank Branch VPO Kesri, District Ambala and withdrawn an amount of Rs.3,90,984/- from his above said bank account.

7.    The main allegations against the petitioner are that he had allured the complainant and other investors to invest money in Crypto World  Trading.net  as  the  representative  of  the  company  and  had introduced the complainant to other accused persons, namely, Tarun Taneja, Rameshwar, Harish Kumar and others.  The complainant was allured with the offer of return of 2% interest per day upon the invested amount  in  the  company.  It  was  also  assured  that  the  company  was registered in BINOS exchange and the complainant could withdraw his amount when he desired. The accused persons accordingly allured the complainant  and  made him  to deposit Rs.5,00,000/- in the  fictitious company and accordingly, the complainant lost his money upon closure of the fictitious site by the petitioner along with other co-accused on

22.08.2022. Accused Tarun Taneja and Rameshwar even switched off their phones and absconded. In such circumstances, it is apparent that petitioner  along  with  co-accused  acted  under  a  large  conspiracy  of defrauding  the  complainant  and  caused  financial  loss  to  him.  Such nature of organized economic offences cannot be equated at par with

other  offence.  An  amount  of  Rs.20,000/-  was  also  received  by  the present petitioner but in actual the petitioner is a very clever person and mostly taken amount from complainant and other innocent persons in cash.    Further  perusal  of  the  record  shows  that  the  petitioner  had received an amount of Rs.93,66,257/- in his current account of HDFC Bank out of which he had withdrawn a sum of Rs.93,49,701/- from

09.02.2022  to  28.08.2022.    He  also  received  an  amount  of Rs.4,01,054/- in his savings bank account maintained with HDFC Bank Branch  VPO  Keshri,  District  Ambala,  and  withdrew  an  amount  of Rs.3,90,984/- from the abovesaid bank account apart from the amount which he had received in cash from various investors, including the complainant from whom he has received a sum of Rs.5,00,000/-.  Apart from the above, petitioner is also involved in another case FIR No. 218 dated  24.08.2022  under  Sections  406,  420,  467,  468,  471  IPC, registered at Police Station Sadar Ambala, District Ambala, however, he  is  on  bail  therein.    As  per  allegations,  the  petitioner  allured  the complainant and general public by inducing them dishonestly to earn profits by day dreaming in a fictitious company by lying that the said company is American company registered with BINOS Exchange and after showing them bogus entry in connivance with co-accused. Fake e-data, Youtube videos were shown to them to fall into trap. The ID set up  was  made by  the  petitioner  which  the  complainant used to send payments  to  the  petitioner  and  its  fictitious  company.  On  the  false pretext  of  petitioner  and  other  co-accused,  petitioner  asked  many people to invest in the company. The petitioner along with other co-

accused have defrauded many people amounting to Rs.500-700 crores from district Kurukshetra, Karnal, Ambala, Yamuna Nagar and other districts.  After  taking  away  the  hard  earned  money  of  thousands  of people,  they  swindled  the  same  and  committed  economic  offence regardless of the plight of the sufferers who numbered in thousands. There is unfair exploitation of depositors and causing total imbalance in the economy are worse than murders. Complainant along with other depositors have been robbed by showing dreams of huge profits.

8.    Present  case  relates  to  economic  offence. The  Hon'ble  Supreme  Court  in  State  of  Gujarat  Versus  Mohanlal Jitamalji  Porwal  and  others  (1987)  2  SCC  364,  held  as under:- "5. ....The entire community is aggrieved if the economic offenders  who  ruin  the  economy  of  the  State  are  not brought to book. A murder may be committed in the heat of  moment  upon  passions  being  aroused.  An  economic offence  is  committed  with  cool  calculation and  deliberate  design  with  an  eye  on  personal  profit regardless  of  the  consequence  to  the  community.  A disregard  for  the  interest  of  the  community  can  be manifested  only  at  the  cost  of  forfeiting  the  trust  and faith of the community in the system to administer justice in an even-handed manner without fear of criticism from the  quarters  which  view  white  collar  crimes  with  a permissive  eye  unmindful  of  the  damage done to the national economy and national interest....."

9.    In Y.S. Jagan Mohan Reddy Versus CBI (2013) 7 SCC 439, the Hon'ble Supreme Court held as under:-

"34. Economic offences constitute a class apart and need to be visited with a different approach in the matter of bail.  The  economic  offences    having  deep-rooted conspiracies  and  involving  huge  loss  of  public funds need to be viewed seriously and considered as grave offences affecting the economy of the country as a whole and thereby posing serious threat to the financial health of the country.

35. While granting bail, the court has to keep in mind the nature of accusations, the nature of evidence in support thereof, the severity of the punishment which conviction will  entail,  the  character  of  the  accused,  circumstances which  are  peculiar  to  the  accused, reasonable  possibility  of  securing  the  presence  of  the accused  at  the  trial,  reasonable  apprehension  of  the witnesses being tampered with, the larger interests of the public/State and other similar considerations."

10.    Petitioner alongwith other co-accused has made the lives of the people economically weaker and miserable and also caused huge loss  of  public  fund  with  cool  calculations  and  deliberate  design regardless  of  the  consequence  to  the  community.  This  Court  has  to keep in mind the larger interest of public and state.

11.    Considering the nature and gravity of the accusation, the nature of supporting evidence, prima facie case against the petitioner, involvement  of  crores  of  rupees  of  the  public,  which  have  been misappropriated  and  the  investors  have  been  defrauded  on  the  fake assurance and above all, in the larger interest of society, this Court is not  inclined  to  grant  bail  to  the  petitioner  by  invoking  jurisdiction under Section 439 Cr.P.C. RAVINDER SINGH12.    No other point has been raised.

13.    Accordingly, the petition is dismissed.

14.    However, nothing stated hereinabove shall be construed as an expression of opinion on the merits of the case.

(NAMIT KUMAR)

21.04.2023                   JUDGE R.S.

IN THE HIGH COURT OF PUNJAB AND HARYANA AT CHANDIGARH Date of decision: 21.04.2023 Ramesh Kumar ......Petitioner Versus State of Haryana ......Respondent CORAM: HON'BLE MR. JUSTICE NAMIT KUMAR Present: - Mr. Ravi Kant Sharma, Advocate, for the petitioner. Ms. Aditi Girdhar, AAG, Haryana.